1924年，英国航空的前身：帝国航空成立，负责营运英国以东的航线，由当时英国四个航空界龙头合并组成，其后亦设立不少分公司，包括英国海外航空和英国欧洲航空等。1974年，英国海外航空和英国欧洲航空合并，组成英国航空，机队由BAC 1-11、波音707、波音747、三叉戟、维克斯VC10、维克斯子爵式、维克斯前锋和L-1011组成。
1976年，英国航空引进了当时世界上最快的民航客机：协和式客机，1977年引进了波音747-200。到了1984年，维珍航空成立，很快地成为英国航空的竞争对手。
2006年，英国航空获Skytrax选为年度全球最佳航空公司。
2008年，英国航空大部份航班迁入专为英航而设的伦敦希斯罗机场的五号客运大楼，耗资43亿英镑，占地约250公顷，位于跑道27L/09R及27R/09L之间，由女王伊莉莎伯二世于2008年3月14日开幕并于同年3月27日开放予乘客使用，第一班使用该客运大楼是早上4时50分从香港抵达的BA026号班机。现时，并非所有英航航班均使用五号客运大楼，如往曼谷、新加坡及悉尼的航班使用四号客运大楼。

2010年4月8日，英国航空与伊比利亚航空(Iberia Lineas)正式签署合并协议，将结成全球营收第3大的航空公司。
2家航空公司将在新控股公司国际航空集团（International Airlines Group，IAG）框架下联营，合并年营收约200亿美元，将以408架机队规模飞行全球200条航线，每年载客量逾5800万人次。 IAG合并市值约80亿美元，将在英国、西班牙两地双挂牌。英航股东将以1:1比率交换IAG新股，掌握55%股权，伊比利亚股东则以1股换1.0205股，掌握剩余45%。
两家公司将由一家控股公司持有，但维持独立结构及品牌，以免危害落地权。